立法会贸易及工业事务委员会
应用研究基金

引言

本文件旨在概述自政府在一九九八年十一月五日委托三家私人创业基金公司管理应用
研究基金后，该基金的运作情况。

背景

2.应用研究基金由应用研究局管理，而该局是由政府全资拥有的私人公司，专为持有
和管理该基金而设。一九九八年十一月，应用研究局委任三家创业基金公司，即华登
国际投资集团、汇丰直接投资管理有限公司及启峰资金管理有限公司，担任该局的基
金管理公司。在新的安排下，这三家公司负责选定和评估投资建议项目，以及向接受
投资公司提供管理、市场推广和建立网络联系的意见。应用研究局则担当监督角色，
以及确保有关工作不会偏离应用研究基金的使命，即鼓励技术开发¹。

管理协议的主要条款

3.应用研究局与三家创业基金公司分别订立了管理协议。主要的合约和行政安排撮述
如下：

1. 三家管理公司所获分配的基金款额如下：华登国际投资集团及汇丰直
   接投资管理有限公司各得3亿元，而启峰资金管理有限公司则获1.5亿
   元。

2. 华登国际投资集团及汇丰直接投资管理有限公司的基金管理期限及主
   要投资期限分别为九年及其首六年；而启峰资金管理有限公司的基金
   管理期限及主要投资期限则分别为七年及其首四年。

3. 为了确保管理公司会致力为基金物色投资机会，协议规定它们必须在
   限期之內把所持有基金的至少50%进行投资（华登国际投资集团和汇
   丰直接投资管理有限公司的期限为首四年內，而启峰资金管理有限公
   司则为首三年內）。若管理公司在限期前不能达到上述投资额，则应
   用研究局可选择撤回尚未动用的基金。

4. 基金的使命是要推动私营机构进行技术开发。应用研究局设有机制，
   以否决任何与基金的使命不符的投资建议。研究局亦特别规定管理公
   司须以与本港有密切联系的科技公司作为投资对象。

5. 管理公司会依循创业基金业內的一贯做法，评估申请及监管接受投资
   公司。

6. 三家管理公司除了须就它们管理的基金和投资项目的财政状况及表现
   、接受投资公司的运作及管理情况，以及其他有关事宜，每季向应用
   研究局提交书面报告外，亦须每六个月出席应用研究局进度检讨会议。

7. 应用研究局并沒有规定应投资在哪些特定的技术范畴、产业或投资阶
   段。

8. 基金管理公司须在基金管理期內最少要投资五家新成立的公司²。

9. 为了风险管理的缘故，除非事先获得应用研究局的同意，否则基金管
   理公司在任何一家公司所作的投资额（包括跟进投资）不应超过其基
   金持有额的15%。

10. 整套服务条件是依循创业基金业內的一贯做法，其中包括根据基金持
    有量而定的固定管理费，另加用以奖励管理公司的红利奖金。

基金运作的最新情况

4.自应用研究基金的管理工作外判给三家管理公司后，外界反应良好。截至一九九九
年四月三十日为止，三家管理公司共收到424宗查询及166份书面建议³。应用研究基
金已向六家公司提供资助，涉及的资金超过9,500万元。有关该六个投资项目的进一
步资料，已载列于附件。

征询意见

5. 请各位议员细阅本文件。

工商局
一九九九年五月

附件

经创业基金公司获应用研究基金资助的公司

公司名称	基金经理	投资性质	资助金额
1. Property Market Intelligence Ltd.	启峰资金管理有限公司	在互联网上提供有关亚洲区 物业市场及建筑业的新闻、 研究及分析的资讯服务	$650万元
2.报价王资讯有限公司	启峰资金管理有限公司	互联网证券交易及资讯系统	$800万元
3.威发系统有限公司	汇丰直接投资管理有限 公司	电讯网络系统	$4,650万元
4. InfoTalk Corporation Ltd.	华登国际投资集团	语音辨认技术	$1,550万元
5. Unitech Networks Ltd.	华登国际投资集团	电讯网络系统	$1,163万元
6. I-Quest Corporation (HK) Ltd.	启峰资金管理有限公司	向酒店提供互联网存取服 务的技术	$775万元 _______
			$9,588万元 ________

1.有关外判工作的进一步背景资料，请参阅委员会在一九九九年二月一日会议上审议的立法会文件
第CB(1)814/98-99号。

2.新成立的公司指成立不超过三年，而雇员人数又少于50人的企业。

3.由于申请公司可同时与该三家管理公司接洽，所以有关的查询及申请可能会