立法局
強積金制度小組委員會
資料文件

5. 強積金計劃的受託人必須按法定條文所載，有關他在行政、管理及維持計劃方面應負有的責任，去履行其行政職責。規例及規則將詳細列明行政責任，方便受託人及其他提供服務者更有效地履行強積金制度的條文及目的。當受託人違規時，我們會按違規的嚴重程度加以懲罰，例如對信託人加以制裁、檢控或向強積金計劃管理
局遞交罰款。

受信責任

6. 受託人必須符合附屬法例所編制的受信責任。受信責任是受託人的基本責任，這不單保障了計劃資產，並防止受託人非法使用及不妥善管理計劃資產。受信責任基
本上分為四個範疇：

有責任審慎地行事；
有責任將計劃資產分散投資；
必須對計劃盡忠；及
有責任依遁管限規則去行事。

7. 這些受信責任會列明於附屬法例的隱含條款中，並加諸於受託人須要遵守之管限規則。這些責任不能被管限規則中明文條款所取代、限制或減免。若受託人違反受信責任，他將被制裁 (一如本文第5段所述)。此外，由於這些受信責任是管限規則中的隱含條款，計劃成員可向受託人追討任何因違規行為而引致的損失。

計劃資產的分隔

8. 受託人必須把註冊計劃的資產與僱主、受託人及保管人的資產分開。這些計劃資產必須記入受託人的帳目內，並妥善地登記及保存於計劃名下。為了維持計劃資產與僱主資產分隔的精神，僱主營辦計劃在投資於僱主或其有聯繫者的證券上將會受到限制。

計劃資產的保障

9. 此外，計劃資產亦不得作為任何押記、質押、按揭、留置權或其他產權負擔的標的，除非為了取得貸款以償還計劃的債項 (例如支付利益款項與計劃成員) 或為計劃購置資產 (例如證券交易的交收過程中遇到困難或阻滯)。

計劃管理的內部管制

10. 受託人必須在託管強積金計劃方面設有足夠的內部管制。他們必須擬備一份報告，列出管制目的，以及特別的管制措施和程序，用以達致強積金計劃管理局發出的指引中所訂明之各項要求。這些內部管制亦為計劃週
年審計的其中一個範疇。

提供服務者的規管

11. 所有強積金制度的提供服務者必須符合最低標準，以確保他們有資格經營強積金業務，他們並須要就有關強積金計劃上的職能分隔及轉授接受規管。

受託人

12. 所有強積金計劃的受託人及公司受託人的管控人須事先獲得強積金計劃管理局的批核。公司受託人必須是專門經營信託業務的信託公司，並須符合資本充裕程度及財政穩健程度的準則。公司受託人並須維持在港有足夠的行政及運作業務資源及監控以服務計劃成員。

13. 公司受託人須有至少五名董事，而其中一人須為獨立董事，大部份的董事須有退休計劃業務的經驗及資格。管控人、行政總裁及董事必須為適當人選，並於被正式委任前由強積金計劃管理局審核。

14. 僱主營辦計劃可由個人受託人執行管理，但須有至少一名具管理退休計劃資格及經驗的獨立受託人，而其餘受託人則須為計劃的成員。他們必須備有由銀行或認可保險公司所發出的履行職能擔保。

投資經理

15. 投資經理必須是一間於本港註冊成立的公司，擁有不少於指定的資本及淨資產，並須向證監會註冊為投資
顧問。

保管人

16. 所有計劃資產必須由一間合格的保管人公司保管，此公司可以是一間認可銀行機構，或是符合資本要求並附屬於具規模財務機構的註冊信託公司。保管人必須有能力履行最基本的保管人功能，並須通過一份保管人協議所委任。然而，如受託人符合要求，亦可擔任保管人。

職能分隔

17. 正如單位信託的情況般，我們將要求負責投資管理功能的投資經理與受託人及保管人分隔。投資經理負責發出買入及沽出的指示，而受託人則負責交易的交收及持有計劃資產的權益。這種安排可達致制度方面的正常
制衡。

功能轉授其他提供服務者

18. 受託人可容許投資經理轉授部份投資管理的功能與其有聯繫的投資管理公司。同樣地，受託人可准許保管人轉授部份保管人功能與其他分保管人。這些功能轉授只能以書面形式授與合資格的人仕，再者，這功能轉授並不能免除其遵守強積金計劃規定的責任。

計劃資產的投資

投資標準及限制

19. 為了給投資策略有足夠彈性去迎合市場情況的變化，以及避免不適當的投資風險，我們已訂出了一系列的准許投資項目。這些准許投資項目是按照投資級別、變現性及估值考慮等因素而釐定出質及量的限制。這些標準及限制會適用於每一個強積金計劃內可供計劃成員選擇
的成份基金。

受禁制投資活動

20. 將來可能有某些投資事項，會危害強積金計劃的財政穩健狀況，而必須採取迅速行動以保障計劃成員的利益。強積金計劃管理局可於徵詢過財政司的意見後刊登有關強積金計劃受禁制投資活動的指引。

投資管理的規管

21. 受託人與投資經理作管理計劃資產的安排時，須適當的紀錄選擇程序。受託人須擬定一份投資政策及目標聲明書，以作為與投資經理共同制訂的投資管理協議的一部份。另外，受託人可採用核准匯集投資基金作為計
劃資金的投資安排。

匯集投資基金的核准

22. 強積金計劃可採用經證監會認可的單位信託及互惠基金，唯這些基金須經強積金計劃管理局按強積金的投資標準及限制核准。採納了強積金投資標準及限制的新組別的保險業務，將被納入保險公司條例內，以方便有關方面監察保險公司所經營的強積金業務。

合適的投資操守

23. 在與其他人仕進行金融交易時，受託人及投資經理應以正常關係交易。再者，投資經理與其有聯繫者的交易總數不能超逾一個計劃於十二個月內的總交易額
的50%。

24. 受託人及投資經理應對其轄下所有強積金計劃提供公平公正的處理。證監會就現金回佣及軟性佣金利益方面的限制將被採用於強積金計劃上。

投資運作的透明度

25. 受託人須擬備一份投資報告，分析計劃於年度內所持有的投資項目及投資收入。由外聘的核數師驗證計劃投資項目，會給予計劃成員信心，保證計劃資產受妥善保護。帳目內應列明其整體投資表現報告，以讓計劃成
員監察。

26. 所有匯集投資基金 (除了有投資保證的保險保單外) 均須完全單位化，為投資的運作提供高透明度。至於有投資保證的產品，須有足夠水平的儲備，列明於提供保證人的帳目內，並分別由金融管理局及保險業監理處監
察。

保本產品

27. 為了保障低收入人仕的利益，所有強積金計劃均須提供一項保本產品。該項基金的投資將遵循較證監會對貨幣市場基金所訂的投資規則更嚴謹的限制。強積金計劃管理局將要求每月呈交報告以監察基金遵守嚴謹要求
的情況。

推廣活動的管制

中介人仕的規管

28. 所有強積金產品須經由合適註冊的中介人仕所推廣，他們包括於證券條例下註冊的投資顧問及註冊投資代表，及於保險公司條例下的獲授權保險經紀及獲委任保險代理人。我們建議籌辦訓練課程，以確保這些中介人仕能對強積金的要求有適當的認識。

推廣文件的批核

29. 有關匯集退休基金的推廣文件及廣告，現由證監會按保障投資者條例所批核。為了保障供款人及投資者的利益，作為匯集退休基金一種的強積金產品將不會豁免
於這項要求之外。

投資結果的刊登

30. 強積金計劃管理局將於年報內刊登一份搜集了所有強積金基金的投資回報的統計。此安排可讓計劃成員獲得一份完整及一致的基金投資結果的報表以作參考。

主動的監察及監管

審查帳目及報告

31. 強積金計劃管理局將審查由受託人呈交的週年帳目及報告，以確保符合強積金的要求。我們會制訂規限週年帳目及報告格式的規則，其中包括一份分析計劃所持有的投資項目的投資報告。我們將採納香港會計師公會所頒佈的合適的會計指引。除了週年報告外，強積金計劃管理局亦可隨時要求受託人提交特別報告。

實地查察

32. 強積金計劃管理局會主動執行常規的實地查察，以監管核准受託人的表現及其遵守規例的情況，此安排可讓管理局儘早察覺計劃管理的不足之處，及作出迅速的
補救行動，以防情況變壞。

特別審計

33. 當強積金計劃管理局有充份理由相信計劃成員的利益可能在某情況下遭受損害時，管理局可要求受託人聘請核數師就該情況作出特別審核。管理局可將報告公開
或供計劃成員索閱。

進行調查

34. 當受託人嚴重違反其職責或條例規定，強積金計劃管理局可委任查察人員進行調查。該人員可進入受託人的處所並要求交出有關的文件或紀錄。調查所得的資料會撮要在報告中，強積金計劃管理局有權將報告刊登或
供計劃成員索取。

審計規定

35. 受託人必須外聘核數師就計劃的年度會計 (包括計劃投資項目) 及內部管制報告作出審核。這樣可作為對受託人的獨立監管，及確保重要文件得到妥善的備存。報告的要求亦利便強積金計劃管理局去評估強積金計劃是否
遵守有關強積金法例的規定。

僱員的監察

36. 強積金制度會要求僱主及受託人為僱員提供足夠資料，以便僱員易於衡量計劃的表現。這些資料包括：

僱主必須通知僱員有關從其薪金中扣除的供款
及轉交予受託人的供款額；
受託人必須向每個計劃成員提供其每年的利益
報表，並給予設施以便計劃成員查詢其可享有
的利益；
計劃成員可要求提供年度報告、經審核帳目及
投資政策與目標聲明書；及
計劃成員可向強積金計劃管理局作出投訴及查
詢。

提供服務者與管理局的溝通

37. 為利便及時察覺強積金制度內的違規情況，我們規定核數師及其他提供服務者 (如投資經理、計劃執行人、保管人) 在工作期間若察覺有嚴重影響強積金計劃的財政狀況時，他們有責任向強積金計劃管理局報告。

對不符合要求作出補救措施

對損失作出彌償

38. 倘若受託人或其他提供服務者違反任何規定，他們必須向計劃及計劃成員彌償損失。彌償損失的規定是所有服務合約及強積金計劃的管限規則須遵從的法定條文。

糾正及補救行動

39. 當受託人在執行強積金計劃時違反職責，他必須進行糾正及補救行動。強積金計劃管理局可要求受託人向外聘請專家以協助糾正問題，直至管理局滿意。

受託人的制裁

40. 倘若受託人違反核准條件、未能履行職責、違反有關投資的規定、沒有替計劃成員備存正確的成員紀錄或單位註冊紀錄，強積金計劃管理局有權將受託人撤銷核
准、暫時免任或免任。

41. 強積金計劃管理局可對嚴重的違規行為提出檢控。此外，強積金計劃管理局對輕微過失可徵收罰款，以收阻嚇之效，並可加快糾正有關情況。

替任受託人

42. 為保障計劃成員的最大利益，當核准受託人被免任或暫時免任時，強積金計劃管理局將委任一名替任受託人去接任計劃受託人一職。強積金計劃管理局將命令所有計劃資產的法律權益歸屬予替任受託人。

安全網

提供服務者的資本要求

43. 規定公司受託人、保管人及投資經理必須符合有關資本及財政資源的要求，將可確保一旦他們未能妥善履行職責或未能對其他計劃管理人施行足夠控制及監督時，
提供服務者可 -

有財政能力對計劃資產的損失作出彌償；及
有資源去改善計劃在行政、管理及維持方面
的不足之處。

49. 從以上所見，計劃資產在強積金制度下將獲得高度
的保障。

連附件

強制性公積金辦事處
財經事務科
一九九七年五月九日

附件

討論/資料文件的參照

題目	段數	相關的小組委員會文件
法定責任	5	CB(1)345/96-97(03) 受託人的責任
受信責任	6-7	CB(1)345/96-97(03) 受託人的責任
計劃資產的分隔	8	CB(1)401/96-97(05) 資產的分隔
計劃資產的分隔	9	CB(1)401/96-97(05) 資產的分隔
計劃管理的內部管制	10	CB(1)1003/96-97(01) 會計及報告規定
受託人	12-14	CB(1)345/96-97(02) 有關受託人的批核準則
投資經理	15	CB(1)401/96-97(04) 投資管理
保管人	16	CB(1)345/96-97(04) 託管人之委聘準則
職能分隔	17	CB(1)401/96-97(04) 投資管理
功能轉授其他提供服務者	18	CB(1)401/96-97(04) 投資管理 CB(1)345/96-97(04) 託管人之委聘準則 CB(1)345/96-97(03) 受託人的責任
投資標準及限制	19	CB(1)401/96-97(02) 投資限制及指引
投資管理的規管	21	CB(1)401/96-97(04) 投資管理
匯集投資基金的核准	22	CB(1)401/96-97(03) 核准匯集投資工具
合適的投資操守	23-24	CB(1)401/96-97(04) 投資管理
投資運作的透明度	25-26	CB(1)1003/96-97(01) 會計及報告規定 CB(1)401/96-97(03) 核准匯集投資工具
保本產品	27	CB(1)1328/96-97(02) 保本產品
推廣文件的批核	29	CB(1)401/96-97(03) 核准匯集投資工具
審查帳目及報告	31	CB(1)1003/96-97(01) 會計及報告規定 CB(1)1064/96-97(01) 受託人的制裁
實地查察	32	CB(1)1064/96-97(01) 受託人的制裁
進行調查	34	CB(1)1064/96-97(01) 受託人的制裁
審計規定	35	CB(1)1003/96-97(01) 會計及報告規定
提供服務者與管理局的溝通	37	CB(1)1003/96-97(02) 強積金計劃管理局核數師及計劃管理人之間的溝通
對損失作出彌償	38	CB(1)1064/96-97(01) 受託人的制裁
糾正及補救行動	39	CB(1)1064/96-97(01) 受託人的制裁
受託人的制裁	40-41	CB(1)1064/96-97(01) 受託人的制裁
替任受託人	42	CB(1)1064/96-97(02) 受託人的替任
提供服務者的資本要求	43	CB(1)345/96-97(02)有關受託人的批核準則CB(1)401/96-97(04) 投資管理 CB(1)345/96-97(04) 託管人之委聘準則
履行職能擔保	44	CB(1)345/96-97(02) 有關受託人的批核準則
專業彌償保險	45	CB(1)345/96-97(05) 專業彌償保險
補償基金	46	CB(1)112/96-97 補償基金一保障範圍、運作、管理及徵費

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